Kasım ayı istihdam raporu, önümüzdeki hafta piyasalar için büyük olay ve Federal Rezerv faiz oranı artışlarının izlediği yola ilişkin önemli bilgiler sağlayabilir. Hazine getirilerinin düşmesi ve doların zayıflaması nedeniyle S&P 500’ün yükselmesiyle birlikte, tatil haftasının kısalmasıyla hisse senetleri yükseldi. Şükran Günü sonrası hafta, istihdam, enflasyon, üretim ve harcamaya ilişkin ekonomik verilerle dolu nispeten yoğun bir hafta olacak. Ayrıca Çarşamba günü Brookings Enstitüsü’nde emek ve ekonomi üzerine zamanında bir konuşma yapan Fed Başkanı Jerome Powell’ın da aralarında bulunduğu bir Fed konuşmacıları telaşı var. Schwab Finansal Araştırma Merkezi sabit gelir stratejisti Kathy Jones, “Her şey işgücü raporuyla ilgili. Fed’in asıl odaklandığı şeyin bu olduğunu biliyoruz,” dedi. “Yani, açıkçası onların düşünce sürecinin büyük bir parçası olacak – işgücü piyasasının nasıl olduğu ve görmek istedikleri gevşemeyi görüp görmediğimiz. Gevşemenin örtmecesi daha yüksek işsizlik.” Ekonominin diğer bölümleri yavaşladığından, işgücü piyasası yalnızca biraz soğudu. Ücret artışları ve işçi kıtlığı enflasyonu artırmaya yardımcı oldu. Ekonomistler, Fed’in faiz artırımlarının istihdam büyümesini yonttuğunu ve hatta muhtemelen negatife döndüğünü düşünüyor. Ancak işgücü piyasası, Fed’in ekonomik aktiviteyi yavaşlatarak enflasyonu dizginleme çabalarına meydan okuyarak beklenenden daha dirençli oldu. Refinitiv’e göre ekonomistler, ekonominin Ekim ayındaki 261.000’den Kasım ayında 200.000 iş eklemesini bekliyor. Schwab’dan Jones, “Tahmin, yaklaşık 100.000’e ihtiyacınız olduğu yönünde. Bu denge, yani 200.000’den fazla koşuyoruz” dedi. “Bu, işgücü piyasasının hala oldukça sıkı olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, zaman içinde bir miktar yavaşlama olması muhtemel. Bence bu er ya da geç olacak.” Fed’in bir sonraki toplantısı 13 ve 14 Aralık’ta yapılacak ve genel olarak federal fon hedef oranını yarım puan artırması bekleniyor. Cuma günkü istihdam verileri, o toplantıdan önceki son aylık istihdam raporu olacak. 13 Aralık’taki tüketici fiyat endeksi, Fed’in 14 Aralık’taki faiz kararı öncesindeki en önemli veri olarak değerlendiriliyor. İstihdam raporunun beklenenden güçlü olması durumunda, Fed’in faiz artırımlarını üç- çeyrek puan, son dört oranın boyutu artar. Daha zayıfsa, ekonomistler hala yarım puanlık bir artış bekliyorlar, ancak veriler çok daha zayıf hale gelirse gelecekteki oran artışlarının görünümü değişebilir. T3Live.com’un ortağı Scott Redler, “Kötü haber iyidir” “Şu anda kötü haber piyasa için iyi bir haber ve bu muhtemelen Fed toplantısına veya belki de Fed toplantısına kadar böyle kalabilir” dedi. “Şimdilik, piyasa bardağın yarısı dolu ve boş.” İstihdam raporunun yanı sıra, Çarşamba günü İş Açıklıkları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS) raporu ve Fed’in ekonomik faaliyet hakkındaki bej kitabı var. Perşembe günü, Ekim kişisel tüketim harcaması verileri tüketici harcamaları hakkında bir güncelleme sağlayacak, ancak aynı zamanda Fed tarafından izlenen önemli bir enflasyon metriği olan PCE deflatörü de içeriyor. Aylık araç satışları ve ISM imalat anketi de Perşembe günü yayınlandı. Şükran Günü’nden sonraki gün yılbaşı alışveriş sezonunun geleneksel lansmanından sonra tüketici önemli bir odak noktası olacak. Yatırımcılar, Kara Cuma hafta sonu alışverişinin yanı sıra Pazartesi günü “siber Pazartesi” alışverişinin gücüne ilişkin raporları izliyor olacak. Newton Investment Management baş yatırım sorumlusu John Porter, “Tüketici hakkında şu anda sahip olmak istediğiniz görüş ne olursa olsun, onu destekleyecek bir veri noktası bulabilirsiniz” dedi. Ekim ayı perakende satışları şaşırtıcı bir şekilde %1,7 arttı, ancak Kasım ayında tüketici duyarlılığı daha zayıftı. Porter, “Birbiriyle çelişen veri noktalarıyla boğuşan pek çok insan görüyorsunuz. Bazı insanlar, tüketicilerin harcamaya devam edeceğini gösteren bir işaret olarak güçlü tüketici kredisi trendlerine işaret ediyor” dedi. “Ama sonra araba kredileri için bazı veriler görüyorsunuz. Kredi kalitesi kötüleşiyor. Marjda, tüketici ticaretinin düştüğünü ve fiyata daha duyarlı olduğunu görüyorsunuz.” Porter, iş sayısının haftanın en önemli verileri olduğunu, ancak tüm hikayeyi anlatmayabileceğini söyledi. “Silikon Vadisi’nde iyi duyurulan işten çıkarmaları ve işe alımların dondurulmasını gördüğünüz bu benzersiz dinamiğe sahipsiniz” dedi. Bu rakamlar, genel iş tablosunda büyük bir fark yaratmayabilir. “Her yavaşlamanın kendine has katalizörleri vardır. Bu, Fed başkanının kürsüde durup insanlara daha muhafazakar davranmaları için yalvardığı garip bir durum. Ama sonra herhangi bir yere uçmaya çalışırsanız, uçaklar tükeniyor. Fiyatlar deliler,” diye ekledi Porter. “Powell, ülkenin dört bir yanındaki CEO’larla konuşabilseydi, onlardan işe alımları durdurmak için Ar-Ge harcamalarında daha dikkatli hareket etmelerini isterdi.” Porter, Fed’in oranları birkaç kez daha artırmasını ve ardından yüksek seviyelerde tutmasını bekliyor. “[Powell] Ona yardım etmek için talebin biraz yavaşladığını görmesi gerekiyor” dedi. “İnsanları davranışlarını yavaşlatmaya çalışıyor.” enerji ve teknoloji en az kazanç sağlayan sektörler… S&P 500 haftalık bazda %1,5, Nasdaq %0,7, dolar endeksi haftalık %0,8 kayıpla seyrederken, yakından izlenen 10 yıllık endeks Hazine getirisi Cuma günü %3,70’e geriledi. Redler, S&P 500’de bir sonraki potansiyel yukarı hareket olarak 200 günlük hareketli ortalama civarında bir alanı hedeflediğini söyledi. 200 günlük, Cuma günü 4.059’da, yaklaşık 30 puan yukarıda Cuma sabahı işlem seviyesi. 200 günlük bir momentum göstergesi ve son 200 kapanış fiyatının ortalaması. Redler, Noel Baba mitingine ilişkin görüşünü şöyle anlattı: iyot, yıl sonuna kadar Şükran Günü’nden önceki Salı günüdür. Piyasa değerine göre en büyük hisse senedi olan Apple, Çinli tedarikçisi Foxconn’un fabrikasında devam eden işçi huzursuzluğu nedeniyle Cuma günü baskı altındaydı. “S&P’nin 4.000’in üzerinde sindirmesi gerektiğinden, Apple teknoloji için bir faktör olabilir” dedi. Hafta öncesi takvimi Pazartesi Kazançları: Azek 12:00 New York Fed Başkanı John Williams Salı Kazançları: Hewlett Packard Enterprise, NetApp, CrowdStrike, Intuit 09:00 S & P/Case-Shiller ev fiyatları 09:00 FHFA ev fiyatları 10:00 Tüketici güveni Çarşamba Kazançları: Salesforce, Box, Petco , Pure Storage, Splunk , Five Below, Hormel, Snowflake, Octa, Royal Bank of Canada, PVH, Victoria’s Secret , Özet, La-Z-Boy 08:15 ADP istihdamı 8:30 Reel GDP 3. Çeyrek ikinci okuma 8:30 Gelişmiş ekonomik göstergeler 8:50 Fed Başkanı Michelle Bowman 9:45 Chicago PMI 10:00 Bekleyen konut satışları 10:00 JOLTS 12:35 Fed Başkanı Lisa Cook 13:30 Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Brookings Enstitüsü etkinliğinde ekonominin görünümü ve değişen işgücü piyasası hakkında konuşacak. 14:00 Bej kitap Perşembe Aylık araç satışları Kazançlar: Kroger, Zscaler, ChargePoint, Dollar General, Ulta Beauty, Ambarella, Lands’ End, Ambarella, Tasarımcı Markalar, American Outdoor Brands, Asana, Marvell Tech, Big Lots, Toronto Dominion, Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank, Zumiez 8:30 İlk işsizlik başvuruları 8:30 Kişisel gelir/harcama 8:30 Kişisel tüketim harcamaları 09:00 Fed Governor Bowman 9:45 İmalat PMI 10:00 ISM 15:00 Fed Başkan Yardımcısı Denetim için Michael Barr Cuma Kazançları: Cracker Barrel 08:30 Kasım istihdam raporu 10:15 Chicago Fed Başkanı Charles Evans
Kasım ayı istihdam raporu ve Fed, önümüzdeki hafta piyasalar için en önemli konu