Jefferies’e göre, Çin’e yüksek oranda maruz kalan hisse senetleri, ülkenin gelecek yıl Covid protokollerinden uzaklaşması durumunda kazanç elde edebilir. Çin’in “sıfır Covid” politikasının devam etmesi, ülkeyi küresel tedarik zincirinin önemli bir parçası olarak gören dünyanın dört bir yanındaki iş liderlerini endişelendiriyor. Ancak Jefferies’in küresel mikro strateji başkanı Desh Peramunetilleke, Çin’in yeniden açılma planının yılın ilk yarısında ülke ikinci yarısında yeniden açılmadan önce daha resmi hale gelmesini beklediğini söyledi. Wall Street Journal Perşembe günü bu cephede ilerleme bildirdi ve Çinli liderlerin COVID kısıtlamalarını hafifletirken gelecek yıl GSYİH büyümesini %5’in üzerinde hedeflediklerini söyledi. Peramunetilleke Çarşamba günü müşterilerine yazdığı bir notta, “Çin’in karşı karşıya olduğu birçok sorun arasında, sıfır COVID’in sonu, pazarı desteklemeye devam edecek en kesin faktördür.” “Havayolları ve kumarhane operatörleri gibi birkaç doğrudan uzun vadeli yararlanıcı olacak olsa da, Çin ekonomisi hem yeniden açılma hem de son emlak piyasası istikrar önlemlerinden toparlandıkça, daha geniş çapta Çin’e maruz kalan ABD şirketlerinin fayda sağlaması muhtemel.” Bunu göz önünde bulunduran Jefferies, Çin ve Hong Kong’a satış riski %15’in üzerinde olan hisse senetlerini taradı. Aşağıdaki tablo firmanın bulduğu 10 ismi göstermektedir. Otel hisseleri en çok açığa çıkanlar arasında. Las Vegas Sands yaklaşık %70 ile en fazla teşhire sahipken, Wynn Resorts da %40’ın biraz üzerinde teşhir ile listeyi yaptı. Her iki hisse senedi de yılın başından beri hisse değeri kazandı ve her ikisi de yıl boyunca Çin’den gelen haberler doğrultusunda hareket etti. Örneğin, Çin hükümeti tatil beldesi operatörlerine Makao’da faaliyete devam etmeleri için geçici lisanslar verdikten sonra, her ikisi de Kasım ayı sonlarında hız kazandı ve bu da Covid kısıtlamalarından uzaklaşmanın sinyalini verdi. Listenin daha aşağısında, elektrikli araç üreticisi Tesla, ülkede %25’in biraz üzerinde riske sahip. Bloomberg’in ilk bildirdiğine göre, şirket soğutma talebi nedeniyle Şangay fabrikasında bir modelin Aralık üretimini %20’den fazla azalttı. Şanghay’daki üretim, tedarik zinciri zorlukları ve Covid kısıtlamalarının bir kombinasyonu nedeniyle yılın başlarında gecikti. Apple ayrıca en çok açığa çıkan hisse senetlerinden biri olarak kabul edilir. Dünyanın en büyük iPhone üreticisi olan Çin’deki bir fabrikanın, ülkenin Covid kısıtlamaları kapsamında Kasım ayında yedi gün süreyle kapatılması emredildi. Ayın ilerleyen saatlerinde fabrika işçileri, ülkenin Covid kısıtlamalarına karşı daha geniş gösterilerin ortasında protesto etti. Tesla bu yıl %55,5 düşerken, Apple %19,4 düştü.
Çin, Covid kısıtlamalarını hafifletirken ve yeniden açılmaya çalışırken satın alınacak 10 ABD hisse senedi