Enflasyonu unutun. UBS’ye göre enflasyonun düşmesi 2023’ün büyük sürprizi olabilir. UBS’nin stratejisti Nicolas Le Roux Çarşamba günü yayınladığı bir notta, “Daha yüksek bir zirveye ulaşmış ve beklenenden daha uzun süre devam etmiş olan enflasyon, sonunda hızla toparlanıyor. Buradan itibaren, enflasyonun düşme hızının da piyasaların beklediğinden daha hızlı olacağını düşünüyoruz.” Nota göre, yatırımcılar portföylerini ufukta büyüyen dezenflasyonist güçler için hazırlayabilirler. Bunlar arasında tedarik zincirlerinde, temel mal fiyatlarında gevşeme ve hatta işgücü piyasasındaki bazı zayıflıklar yer alıyor. Çarşamba günü yatırımcılar, Aralık ayında %0,5’lik bir düşüş gösteren üretici fiyat endeksine ilişkin son okumayı aldılar. Dow Jones tarafından ankete katılan ekonomistler, bu ay için %0,1’lik bir düşüş öngörüyorlardı. Enflasyonun yüksek seviyelerinden gerilediğine dair ekonomik verilerdeki son sinyal, Federal Rezerv’in faiz artırım kampanyasını yakında geri çevireceğine dair umutları artırıyor. Böyle bir ortam için UBS, ABD, Avrupa, Birleşik Krallık, Asya-Pasifik ve Latin Amerika’da dezenflasyondan en olumlu şekilde etkilenecek küresel hisse senetlerini seçti. Nota göre, bu isimler, enflasyondaki değişimlere getiri duyarlılığı, enflasyonun düştüğü dönemlerde fiyat performansı ve enflasyon endekslerindeki değişikliklere gelir duyarlılığı nedeniyle seçildi. İşte UBS’nin kaydettiği 10 hisse senedi. Nota göre Netflix, dezenflasyonla pozitif olarak ilişkilidir. Jefferies’in analisti Andrew Uerkwitz kısa bir süre önce yayın devini beklemeden satın alacak şekilde yükseltti ve yakın tarihli bir notta Netflix’in şifre paylaşımında değişiklikler sunarken yatırımcılara kriz döneminde güvenli bir sığınak sunacağını söyledi. Fiyat artışlarındaki geçici bir yavaşlamadan yararlanacak bir diğer firma, UBS’nin dezenflasyonla pozitif olarak ilişkili olduğunu söylediği Dollar General. Bilgisayar çevre birimleri üreticisi Logitech de dezenflasyondan faydalanacak. Kesin olmak gerekirse, zorlu bir ekonomik zeminin bilgisayar ve video harcamalarına zarar verebileceğini söyleyen Deutsche Bank’ta hisse senedi, bu ay Al’dan tutulacak şekilde düşürüldü. Bu listede yer alan diğer hisse senetleri ise Abbott Laboratories ve Clorox’tur. — CNBC’den Michael Bloom bu rapora katkıda bulunmuştur.
UBS, enflasyondaki düşüşün yılın büyük sürprizi olabileceğini söyledi – oynanacak 10 hisse senedi
