Microsoft’un bu hafta başlarında açıkladığı kazanç raporu, analistleri büyük ölçüde tatmin edici bulmadı. Ancak teknoloji devinin yapay zekaya veya AI’ya odaklanması, Wall Street’teki birçok kişiyi iyimser tutuyor. Refinitiv verilerine göre şirket, mali yılın ikinci çeyreğinde analistlerin gelir tahminini kaçırırken, analistlerin hisse başına kazanç beklentilerini aştı. Yöneticiler, kişisel bilgisayar pazarı daralmaya devam ettikçe, mevcut çeyreğin analistlerin tahmin ettiğinden daha düşük gelir göreceğini söylediler. Ancak hisseyi takip eden Wall Street analistleri, AI’nın kazanç raporunda parlak bir nokta olduğuna işaret ederek, hisseyi tamamen dövmüyorlardı. Wells Fargo analisti Aaron Rakers’ın Salı günkü kazanç çağrısında AI teriminden yaklaşık 40 kez bahsedildi, bunun önceki çağrılardan çok daha fazla bahsedildiğini söyledi ve teknolojinin teknoloji devi için ileriye dönük öneminin altını çizdi. Microsoft Başkanı ve CEO’su Satya Nadella telefon görüşmesinde “Yapay zeka çağı yaklaşıyor ve Microsoft ona güç veriyor” dedi. “Platform olarak kullanıma sunduğumuz temel modellerin kapasitesinde doğrusal olmayan gelişmelere tanık oluyoruz. Müşteriler bulut sağlayıcılarını seçtikçe ve yeni iş yüklerine yatırım yaptıkça, yapay zekada bir lider olarak bu fırsatı yakalamak için iyi bir konumdayız.” Microsoft Pazartesi günü, ChatGPT’nin üreticisi olan OpenAI’ye çok yıllı, milyarlarca dolarlık bir yatırım yaptığını duyurdu. Yatırımın boyutunu açıklamadı, ancak Semafor daha önce Microsoft’un 10 milyar dolarlık yatırım için görüşmelerde bulunduğunu bildirmişti. Microsoft, şirkete daha önce 2019 ve 2021’de yatırım yapmıştı. Kasım ayı sonlarında kullanıma sunulan ChatGPT, OpenAI dil oluşturma yazılımının bir yan ürünü. Yazılım, diğer özelliklerin yanı sıra takip soruları sorma, uygunsuz soruları filtreleme ve yanıtlama ve hataları kabul etme yeteneği ile konuşmaları aktarabilir. Nadella, AI’yı “bir sonraki büyük platform dalgası” olarak adlandırdı. Kurumsal iş değerinin, bu dalgaları “yakalayarak” yaratılabileceğini, yani teknolojinin mevcut ürünlerde iyileştirmelere yol açtığını ve şirket için yeni iş fırsatları yarattığını söyledi. CFO Amy Hood, yapay zekanın Microsoft’un genel yerel performansın beklenenden daha zayıf olmasına rağmen pay kazandığı bir alan olduğunu söyledi. ‘Teknolojideki en sıcak ürün’ Bernstein analisti Mark Moerdler, müşterilere bir notta ikinci çeyrek raporunu ve üçüncü çeyrek görünümünü “hayal kırıklığı” olarak nitelendirirken, OpenAI’nin “şu anda teknolojideki en sıcak ürün” olduğunu söyledi. CNBC ile yaptığı bir röportajda, Microsoft için “gerçek” fırsatın, mevcut ekonomik sıkılaşma ve harcamaların yeniden artmaya başlamasından sonra geleceğini söyledi. Bunun nedeni, yapay zekanın değerinin giderek daha belirgin hale gelmesi ve Microsoft’un yapay zeka ile geliştirilmiş bir dizi ürünle liderlik edecek şekilde konumlandırılması gerektiğini söyledi. “Microsoft için fırsat, yeteneklerin derinliği ve genişliğidir” dedi. “Yapabilecekleri şeyler ne kadar genişse ve belirli alanlarda sahip oldukları yetenekler ne kadar derin ve güçlüyse, çok önemlidir çünkü insanlar birçok farklı sağlayıcıdan çok sayıda farklı araç kullanmak istemezler.” Analistler ve şirket yönetimi, yapay zekanın Azure ve Bing gibi mevcut ürünleri iyileştireceğini savundu. SVB MoffettNathanson analisti Sterling Auty, Microsoft’un toplam gelirinin %76 kadarının OpenAI tarafından geliştirilebilecek ürünlere bağlı olduğunu tahmin ediyor. Auty, müşterilere verdiği bir notta, ortaklığın özellikle uzun vadeli yatırımcıları heyecanlandırması gerektiğini söyledi. Mizuho analisti Gregg Moskowitz, bir notta yapay zekanın bu yılın sonlarından itibaren Microsoft’un “anlatısını” anlamlı bir şekilde etkilemeye başlayabileceğini söyledi. Ancak AI iyilik kazandıkça, Wall Street’teki herkes Microsoft’un konumunun gücüne inanmıyor. JMP analisti Andrew Boone, ChatGPT’nin Bing’i muhtemelen iyileştireceğini, ancak anlamlı bir pazar payı elde etmek veya çevrimiçi arama motorlarındaki mevcut dinamikleri değiştirmek için yeterli olmadığını söyledi. Boone ayrıca, Alphabet’in Google için ChatGPT’ye benzer yetenekler geliştirdiğini ancak bunları henüz herkese açık hale getirmediğini söyledi. Bu arada, Wells Fargo’dan Rakers, bir “AI dalgasının” diğer kazananları yakalayabileceğini söyledi. AI şirketi Nvidia’nın “türev odaklı” olacağını, Arista Networks’ün ise AI’nın yapısı genişledikçe iyi konumlandırıldığını söyledi. — CNBC’den Michael Bloom bu rapora katkıda bulunmuştur.
Microsoft’un AI baskısı, bazı analistlerin hisse senedi hakkında çılgına dönmesine neden oldu
