Adani Group’un başkanı Gautam Adani.
Bloomberg | Bloomberg | Getty Resimleri
Gautam Adani, Salı günü yaptığı son 2,5 dolarlık halka arzında yatırımcılardan güven oyu alırken, Wall Street hala küresel finans sektöründeki risklerini değerlendiriyor.
Adani’nin imparatorluğu büyüdükçe, grubu yabancı bankalarla yeni ilişkiler kurdu. Aynı zamanda, analistlere göre, Hindistan bankalarının borçlanma rakamlarındaki payını 2016 mali yılındaki %86’dan 2022’de %33’e düşürdü.
Gerçekten de, JPMorgan’a göre Hint bankaları grubun sektör kredilerinin %0,6’sını oluşturuyor. JPMorgan’da bir analist olan Saurabh Kumar, bu düşük görünebilir ancak Adani Group’un toplam riskinin hala yaklaşık 9 milyar dolar olduğunu yazdı.
DeSales Üniversitesi’nde profesör olan Ravi Ahuja, CNBC’ye “Adani’nin gemi dolusu borcu yeni bir haber olmasa da, Hindenburg raporu yatırımcıları Hintli milyarderin bankalarla ilişkisini yeniden incelemeye itti” dedi.
Serbest fon Pershing Square’in kurucusu aktivist yatırımcı Bill Ackman, tweet attı Pazar: “Bankalar için çok fazla sorumluluk riski var.” Ackman, Salı günü kritik bir şekilde tam abonelik elde eden amiral gemisi Adani Enterprises’ın bu haftaki hisse satışını yeniden savunuyordu.
Adani Grubu sözcüsü, CNBC ile temasa geçtiğinde yorum yapmak için hemen müsait değildi.
Dışarıdan yardım mı?
Jefferies analisti Prakhar Sharma, şimdilik Hint bankalarına yönelik riskin düşük olduğunu yazıyor ve “Hindistan bankacılık sektörü için önemli bir risk görmüyoruz” diyor.
Adani Group’a maruz kalan Hint bankaları arasında State Bank of India, Life Insurance Corp., Union Bank of India, ICICI ve Axis ile diğerleri yer alır.
Konunun hassasiyeti nedeniyle adının açıklanmamasını tercih eden bir Hindistan devlet bankası yetkilisi, “Bankalara hücum beklemiyoruz, ancak durum daha da kötüleşirse dışarıdan yardıma ihtiyaç duyulacak” dedi. CNBC’ye.
Adani’nin Hint bankalarına olan güveni zamanla azalırken, yabancı bankalar tarafından finanse edilen yeni altyapı projelerini başlatmak için kullanılan sermaye, Jefferies’in Hindistan ekibine göre son altı yılda toplam borcunun %0’dan %18’ine önemli ölçüde yükseldi.
CLSA yatırım grubu analisti Adarsh Parasrampuria’ya göre, “Gruba yeni işler ve satın almalar için artan finansmanın çoğu denizaşırı kaynaklardan geldi.”
Bu, Adani’nin edinilmesi gereken en son anlaşmalarından birini içeriyor İsviçreli Holcim’in çimento işi 2022’nin ortalarında 10,6 milyar dolara. Anlaşma Barclays, Deutsche Bank, Standard Chartered ve Mizuho’nun yanı sıra diğer uluslararası bankalar tarafından imzalandı.
Özel sermaye de önemli bir rol oynamıştır. 2021’de Warburg Pincus, Adani Ports and Special Economic Zones Ltd.’de küçük bir hisse satın almak için 100 milyon dolardan fazla ödeme yaptı. Warburg Pincus’un bir sözcüsü yorum yapmak için hemen müsait değildi.
Geçen yıl, Apollo’nun kredi fonu, Adani Airport Holdings Ltd. (%74 mülkiyet) ve Hindistan Havalimanları Otoritesi (%26 mülkiyet) arasında bir kamu-özel ortaklığı olan Mumbai Uluslararası Havalimanı’na 750 milyon dolarlık bir kredi sağladı. Apollo sözcüsü, CNBC ile temasa geçtiğinde yorum yapmak için hemen müsait değildi.
Bankaların dışında, Abu Dabi’nin mevcut yatırımcısı International Holding Co. Pazartesi günü Adani’nin holdingine 381 milyon $ yatırım yapmayı planladığını duyurdu, ancak hangi değerleme üzerinden açıklamadı.
Aynı zamanda bir SpaceX yatırımcısı olan IHC CEO’su Syed Basar Shueb, bir şirket açıklamasında, “Adani Group’a olan ilgimiz, Adani Enterprises Ltd’nin temellerine olan güvenimiz ve inancımızdan kaynaklanmaktadır; uzun vadeli bir bakış açısı ve hissedarlarımıza katma değer.”
Abu Dabi’nin yatırımı ve aşırı talep gören 2,5 dolarlık halka arz, Salı günü Adani Group’un hisselerindeki düşüşü durdurdu.
Analistlere göre, Adani Group tarafından işletilen yedi şirketten Adani Green Energy, Adani Power ve Adani Ports en net borca sahip.
Hindistan’ın Mumbai kentindeki bir bankacı, “Hisse fiyatlarındaki düşüş durmazsa, Adani’nin Orta Doğu’daki yatırımcılarla çeşitlendirmek isteyen görüşmeler de dahil olmak üzere finansman seçeneklerini gözden geçirmesi gerekebilir” dedi. konunun duyarlılığı, CNBC’ye.
Hindenburg iddiaları
Pazar günü 413 sayfalık bir raporda Adani, açığa satış satıcısı Hindenburg’a ve onun dolandırıcılık ve hisse senedi fiyatı manipülasyonu iddialarına saldırdı. Adani, milliyetçi ateşi bastırmak amacıyla Hindenburg’un değerlendirmesinin “Hindistan’a hesaplanmış bir saldırı” olduğunu iddia etmeye devam etti.
Asya’nın en zengin insanı ve Elon Musk’tan sonra bir kez ikinci olan Gautam Adani, Pazartesi günkü kapanış itibarıyla Bloomberg’in Milyarderler Endeksi’nde dünyanın en zengin 10 listesinden 11. sıraya geriledi.
— CNBC’den Jihye Lee bu makaleye katkıda bulundu.
