Federal Rezerv’in enflasyonu ölçmek için yakından izlediği bir önlem Ocak ayında beklenenden fazla yükseldi ve bu da merkez bankasının fiyatları düşürmek için yapacak daha çok işi olduğunu gösteriyor.
Ticaret Bakanlığı’nın Cuma günü bildirdiğine göre, gıda ve enerji hariç kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ayda %0,6 ve bir yıl öncesine göre %4,7 arttı. Wall Street sırasıyla %0,5 ve %4,4 okumalarını bekliyordu. Temel PCE kazançları Aralık ayında %0,4 ve %4,6 idi.
Değişken gıda ve enerji bileşenlerini içeren manşet enflasyon, Aralık ayındaki %0,2 ve %5,3’e kıyasla sırasıyla %0,6 ve %5,4 arttı.
Raporun ardından piyasalar düştü ve Dow Jones Sanayi Ortalaması sabah işlemlerinde yaklaşık 500 puan düştü.
Janus Henderson’ın araştırma direktörü Matt Peron, “Bu sabahki güçlü enflasyon verileri, son zamanlarda piyasa dostu olmayan haberler seline devam etti. Bu, politika faizini piyasanın umduğundan daha uzun süre yüksek tutabilir ve bu da muhtemelen kazançları baskılayabilir” dedi. Yatırımcılar. Enflasyonun er ya da geç ılımlı olacağına dair işaretler görsek de, daha uzun süre yüksek oranlar olumsuz etki yapacak” dedi.
Tüketici harcamaları da fiyatlar arttıkça beklenenden daha fazla arttı ve ay için %1,4 olan tahmine karşı %1,8 arttı. Enflasyona göre ayarlanmış fiyatlar %1,1 arttı.
Enflasyona göre ayarlanmış kişisel gelir, %1,2 olan tahminin üzerinde %1,4 arttı. Kişisel tasarruf oranı da artarak %4,7’ye yükseldi.
Tüm rakamlar, enflasyonun yeni yıla başlamak için hızlandığını ve Fed’i muhtemelen faiz oranlarını artırmaya devam edecek bir konuma getirdiğini gösteriyor. Merkez bankası, enflasyon yaklaşık 41 yılın en yüksek seviyesine ulaşırken Mart 2022’den bu yana gösterge faiz oranlarını 4,5 puan artırdı.
LPL Financial baş ekonomisti Jeffrey Roach, “Açıkçası, daha sıkı para politikası henüz tüketicileri tam olarak etkilemedi ve Fed’in toplam talebi yavaşlatmak için yapacak daha çok işi olduğunu gösteriyor” dedi. “Fed yine de 0,25 puan artırma kararı alabilir” [percentage points] Bir sonraki toplantıda, ancak bu rapor, Fed’in büyük olasılıkla yaz boyunca yürüyüşe devam edeceği anlamına geliyor. Yüksek oranların henüz tüketici harcamalarını önemli ölçüde soğutmadığı bu aylarda piyasalar dalgalı olmaya devam edecek.”
Fed, PCE önlemlerini diğer bazı enflasyon ölçütlerinden daha yakından takip ediyor çünkü endeks, daha pahalı malları daha düşük fiyatlı mallarla değiştirmek gibi tüketici harcama alışkanlıklarına göre ayarlanıyor. Bu, yaşam maliyetinin daha doğru bir görünümünü sağlar.
Politika yapıcılar, enflasyonun uzun vadeli daha iyi bir görünümünü sağladığına inandıkları için çekirdek enflasyona daha fazla odaklanma eğilimindeyken, Fed resmi olarak manşet PCE’yi takip ediyor.
Cuma günkü rapora göre, Ocak ayındaki enflasyon artışının çoğu enerji fiyatlarındaki %2’lik artıştan geldi. Gıda fiyatları yüzde 0,4 arttı. Mal ve hizmetlerin her ikisi de %0,6 arttı.
Yıllık bazda gıda fiyatları %11,1, enerji fiyatları ise %9,6 arttı.
Cuma günü erken saatlerde, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester bir CNBC röportajında bazı ilerlemeler kaydedildiğini ancak “enflasyon seviyesinin hala çok yüksek olduğunu” belirtti.
Oranları belirleyen Federal Açık Piyasa Komitesinin oy hakkı olmayan bir üyesi olan Mester, daha agresif artışlar için baskı yapıyor. Mart FOMC toplantısında tekrar yarım puanlık bir artışı savunup savunmayacağından emin olmadığını söyledi.
CME Group verilerine göre, Cuma günkü verilerin ardından, piyasa fiyatları önümüzdeki ay yarım puan veya 50 baz puan artarak yaklaşık %33’e yükseldi.