Rusya’nın savaşı ABD’yi nasıl baskın bir enerji tedarikçisi yaptı?

Rusya’nın bir yıl önce Ukrayna’yı işgali, küresel enerji tedarik zincirlerini değiştirdi ve ABD’yi açıkça dünyanın enerji ihraç eden uluslarının zirvesine yerleştirdi.

Avrupa, Rusya’dan ithal ettiği doğal gaz arzına yönelik tehditlerle mücadele ederken, ABD’li ihracatçılar ve diğerleri, sıvılaştırılmış doğal gaz kargolarını Asya’dan Avrupa’ya yönlendirmek için çabaladılar. Rus petrolüne yaptırım uygulandı ve Avrupa Birliği artık Moskova’nın deniz yoluyla taşınan kargolarını kabul etmiyor. Bu, ABD’nin Avrupa’ya yaptığı ham ve rafine ürün sevkiyatlarında bir artışa neden oldu.

Again Capital’in ortağı John Kilduff, “ABD bir zamanlar askeri cephanelik sağlıyordu. Şimdi ise bir enerji cephaneliği sağlıyor” dedi.

İkinci Dünya Savaşı’nın ardından ABD bir enerji ihracatçısı kadar önemli olmamıştı. Enerji Bilgi İdaresi, 24 Şubat’ta sona eren haftada günde 11,1 milyon varil rekor ham ve rafine ürün ihraç edildiğini söyledi. Citigroup’a göre bu, Suudi Arabistan veya Rusya’nın toplam üretiminden daha fazla ve 9 milyon varil ile karşılaştırılıyor. varil bir gün önce.

Ancak, 24 Şubat’ta sona eren dört haftalık dönemde ihracat günde ortalama 10 milyon varil seviyesinde gerçekleşti.

Daniel Yergin, “ABD’nin en büyük LNG ihracatçısı ve en büyük petrol ihracatçılarından biri olduğunu bulmak için enerji bağımlılığıyla ilgili on yıllarca süren endişeleri düşünmek inanılmaz. ABD’nin hikayesi, dünya enerjisinin daha büyük bir yeniden haritalandırılmasının bir parçası” dedi. , S&P Global’in başkan yardımcısı. “Şu anda gördüğümüz şey, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki şist devrimiyle başlayan dünya enerjisinin sürekli olarak yeniden çizilmesi. … 2003’te ABD’nin en büyük LNG ithalatçısı olması bekleniyor.”

Yergin, ABD petrol ve gaz endüstrisinin dünya enerji düzeninde değişen rolünün, 6-10 Mart tarihlerinde Houston’da düzenlenen yıllık CERAWeek by S&P Global enerji konferansına katılan binlerce kişinin sohbet konusu olacağını söyledi. Konferansta konuşmacılar arasında Türkiye’den CEO’lar da yer alıyor. şerit, Exxon Mobil, fırıncı Hughes Ve Freeport McMoRandiğerleri arasında.

Daniel Pickering, “Enerji açısından ironilerden biri, sadece geriye, işgalden önceki gün bulunduğumuz yere bakarsanız … fiyata bakarsanız, pek bir şey olmadığını söylersiniz” dedi. Pickering Energy Partners’ta yatırım görevlisi. “Küresel doğal gazın fiyatı fırladı ama geri geldi. Petrol, işgalden öncesine göre daha düşük. … Gerçek şu ki, küresel tedarik zincirlerinde, özellikle de doğal gaz tarafında, kesinlikle bir yeniden düzenlemeyi harekete geçirdik. “

Enerji Bakanlığı’na göre ABD, 2018’den beri yıllık net toplam enerji ihracatçısı olmuştur. 1950’lerin başına kadar ABD tükettiği enerjinin çoğunu üretiyordu, ancak 1950’lerin ortalarında ülke giderek daha fazla miktarda enerji ithal etmeye başladı. ham petrol ve petrol ürünleri.

ABD enerji ithalatı, 2005 yılında toplam ABD tüketiminin yaklaşık %30’unu oluşturdu.

Pickering, “Piyasada çok daha belirgin ve görünür hale gelen küresel bir LNG patlaması var” dedi. “Kimin ne tür ham petrol ve ürünleri tükettiği konusunda değişiklik yaptık. Rus petrolünün nereye taşındığını anlamlı bir şekilde değiştirdik.”

Hindistan ve Çin şu anda Rusya’nın ham petrolünün en büyük ithalatçıları. “Bunlara bakın ve bana göre, dünyanın önümüzdeki dört veya beş yıl için arz hakkındaki düşünme biçimini çok net bir şekilde ayarladık.”

Ancak bir yıl önce Rusya Ukrayna’yı işgal ettiğinde, dünyanın yeterli arza sahip olup olmayacağı veya petrol fiyatlarının keskin bir şekilde yüksek seviyelere çıkıp çıkmayacağı belli değildi. Bu, özellikle arzın yeterli olduğu Avrupa için geçerlidir.

RBC emtia stratejistleri, Avrupa’nın bu kışı atlatmasına yardımcı olan bir dizi faktörün etkili olduğunu söyledi.

Stratejistler, “Ilık hava, zorunlu koruma önlemleri ve ABD, Norveç ve Katar gibi alternatif üreticilerden gelen ek tedariklerin bir kombinasyonu, bu kış Avrupa için böylesine kötü bir senaryoyu savuşturmaya yardımcı oldu.” “Almanya gibi ekonomik ihtiyaçlarını karşılamak için düşük maliyetli Rus gazına güvenen ülkeler, Moskova’nın moleküllerinden arınmış bir geleceğe hazırlanmak için yeni LNG ithalat altyapısı inşa etmek için yarıştı.”

Ancak, özellikle askeri çatışma devam ederse, Avrupa’nın da net olmadığına işaret ediyorlar. Stratejistler, “Önemli gaz üreticileri, Rusya’nın doğal gaz ihracatının yokluğunda bu yaz Avrupa’nın depolama inşa etmesinin zor olabileceği ve gelecek yıl daha soğuk bir kışın önemli ekonomik sıkıntılara yol açabileceği konusunda uyarıda bulundular.”

Katar Avrupa’ya daha fazla gaz gönderme sözü verdi ve ABD daha fazla kapasite inşa ediyor. “Gazda çok gerçek bir oyuncu olacağız. Güveniliriz. Hukukun üstünlüğüne sahibiz. Önemli kaynaklarımız var ve dünya çapındaki diğer birçok potansiyel projeye kıyasla projelerimiz oldukça hızlı. dedi. “Tahminim buradan gideceğiz [capacity of] 12 [billion cubic feet] Günlük ihracatımız 20’ye yaklaşacak ve Avrupa’nın büyük tedarikçisi olacağız.”

Pickering, ABD ihracatının şu anda günde 10 Bcf civarında olduğunu söyledi.

Gaz sektöründe cazip bulduğu firmalar arasında; EQT, Cheniere, Chesapeake Enerji Ve Güneybatı Enerji.

Petrol hikayesi farklı. Pickering, ABD endüstrisinin küresel salıncak üreticisi olmamayı seçtiğini söyledi. Salıncak üreticisi değiliz çünkü sermaye disiplinimizle olmama kararı aldık” dedi.

Pickering, enerji şirketlerinin artık daha önce sahip olmadıkları kazanç görünürlüğüne sahip olduğunu ve bunun beş yıl kadar daha sürebileceğini söyledi. Petrol şirketleri geçmişte olduğu gibi aşırı üretim yapmıyor ve geçen yıl Beyaz Saray’dan gelen çağrılara rağmen üretimi artırmak için harekete geçmediler.

Beyaz Saray, enerji endüstrisinin birçoğunun sahip olduğu hisse geri alım programlarını da eleştirdi.

Pickering, “Çok fazla nakit üretiyorlar. Bu nakitle disipline edildikleri için hissedarlar tarafından ödüllendiriliyorlar,” dedi. “Chevron’un 75 milyar dolarlık hisse geri alımında olduğu gibi şirketlerin iyimserliklerini işaret ettiğini gördünüz.”

“Rusya-Ukrayna dinamiği, büyük petrole meydan okumanın havalı olduğu bir dönemi başlatmış olabilir, ancak benim beklentim, bankaya kadar darbe vurabileceğiniz ve siyasi dinamik, finansal ve ekonomik dinamikten çok farklı” dedi. .

ABD şu anda günde yaklaşık 12,3 milyon varil petrol üretiyor ve Pickering bu sayının daha da yükselmesini beklemiyor. Üretici disiplini, hisse fiyatlarının desteklenmesine yardımcı oldu. S&P enerji sektörü son 12 ayda %18 arttı, en iyi performans gösteren sektör ve kazanç gösteren 11 sektörden sadece üçünden biri. Bir sonraki en iyi %1,7 artışla sanayi oldu.

Pickering, “Mutlak üretim seviyelerimiz, petrol ve doğal gazı birleştirdiğinizde olduğu kadar yüksek. Net ithalatçıydık ve bunu önemli ölçüde düşürdük. Bu çok büyük bir değişim,” dedi. “Şist patlaması enerji sektörüne fayda sağladı. ABD’li tüketicilere fayda sağladı. Üreticiler için korkunç bir durumdu. İşlerini çok iyi yaptılar. Fazla üretim yaptılar. Günde 5 milyon varilden 13 milyon varile çıktığımızda, OPEC’ten en fazla varili alıyoruz. En etkili olduğumuz zamanlardı. Swing üreticisiydik.”