Morgan Stanley, teknoloji (ve medya ve telekom) yatırımcılarının, ayı piyasasının dip seviyesi öncesinde satın alma listelerini şimdiden hazırlamaya başlaması gerektiğini söyledi. Wall Street firması, Pazartesi günü yayınlanan bir nota göre, hisse senetlerinin bu dipten yaklaşık üç ay uzakta olmasını bekliyor, bu da teknoloji sektörünün yılın ikinci yarısında güçlü bir toparlanmadan büyük bir destek alabileceği anlamına geliyor. “Tarih, Tech’in ayı piyasalarındaki genel hisse senedi evreni ile tesadüfen dibe vurduğunu, çukura doğru mütevazi bir şekilde düşük performans gösterdiğini ve ardından %100 pozitif getiri isabet oranıyla (düşükten 1, 3, 6 ve 12 ay sonra) düşük seviyeden sonra maddi olarak daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. ” diye yazdı stratejist Andrew Pauker. Bunu göz önünde bulunduran stratejist, borsa dip noktası öncesi, sırası ve sonrası için bir yatırım rehberi sundu. Genelde yatırımcılara portföylerine daha fazla risk eklemeden önce daha “dayanıklı” bir dip beklemelerini tavsiye etti. Dipten önce daha kaliteli ve daha defansif isimlerin daha iyi performans göstermesi, eğlence, internet perakende ve yazılım isimlerinin sektöre öncülük etmesi gerekiyor. Buna karşılık, teknoloji donanımı ve yarı iletkenler bu dönemde düşük performans gösterme eğilimindedir. Bunun nedeni, yazılım adlarının faiz oranlarına teknik donanım veya çip stoklarından daha duyarlı olma eğiliminde olmasıdır. Netflix, piyasa dibe vurmadan önceki dönem için Morgan Stanley’in önerdiği isimler arasındaydı. Analist Benjamin Swinburne, akış hissesi üzerinde eşit ağırlık derecesine sahip, ancak sektörde “ölçekli, karlı bir pazar lideri” olmaya devam ettiğini söyledi. Netflix hisseleri bu yıl yaklaşık %6 arttı. NFLX YTD dağı 2023’te Netflix IBM de ayı piyasası dipten önce alım yapıyor. Analist Erik Woodring, eşit ağırlıklı hisse senedinin “evrenimizdeki en savunmacı isim” olduğunu ve geç döngü ortamlarında daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğunu söyledi. Woodring, erken döngüde düşük performans gösterdiği konusunda uyardı. IBM hisseleri bu yıl neredeyse %8 düştü. Verizon aynı zamanda dip noktasının önünde bir alım ve analist Simon Flannery tarafından fazla kilolu olarak derecelendirildi; hisse senedi bu yıl yaklaşık% 3 düştü. Bu arada, ayı piyasasının düşük seviyesinden sonra Morgan Stanley, döngüsellerin, düşük kalitenin ve değer isimlerinin en “etkileyici performansa” sahip olduğunu söyledi. Nota göre, internet perakendeciliği, etkileşimli medya ve hizmetler, yarı iletkenler ve teknoloji donanımı en güçlü göreli getirileri sağlıyor. Notta, “Döngüsellerin ortalama olarak savunmalardan %28 daha iyi performans gösterdiği ve düşük kalitenin yüksek kaliteden ortalama %20 daha iyi performans gösterdiği” belirtildi. Çukurdan sonra, Walt Disney Company’nin hisselerinin bu yıl %16’dan fazla artmasına rağmen daha iyi performans göstermesi bekleniyor. Analist Benjamin Swinburne, firmanın parklar ve reklam işinin daha sağlıklı bir tüketicinin yanı sıra “Medya işini yönetmeye ve optimize etmeye yönelik yeni bir yaklaşımdan” güç alması gerektiğini söyledi. Morgan Stanley ayrıca, fazla kilolu ve 2023’te %1 düşüşle derecelendirilen bulut bilişim şirketi Snowflake’i tavsiye ediyor. Analist Keith Weiss, şirketler yapay zeka ve makine öğrenimi girişimlerini desteklemek için veri bulutu altyapılarını oluştururken Snowflake’in fayda sağlayacak “iyi bir konumda” olduğunu söyledi. Weiss, “Tüketim fiyatlandırma modeli doğası gereği dalgalıdır ve talep ortamındaki değişikliklerin daha doğrudan bir etkisini görür – düşüş yolunda sancılı olsa da, SNOW krizden ilk hızlananlar arasında olmalıdır” diye yazdı. Bu arada, Morgan Stanley, dipten boğa piyasasına giren yatırımcılar için Salesforce ve Microsoft gibi isimlerin alım fırsatları olduğunu söyledi.
Morgan Stanley’nin bu teknoloji ayı piyasasının sonunu oynama rehberi