Bir Brinks zırhlı kamyonu, 10 Mart 2023’te California, Santa Clara’da kapatılan Silicon Valley Bank (SVB) genel merkezinin önünde park halinde duruyor.
Justin Sullivan | Getty Resimleri
Çarşamba günü, Silikon Vadisi Bankası biraz sermaye toplamak isteyen iyi sermayeli bir kurumdu.
48 saat içinde, SVB’nin hizmet ettiği ve beslediği risk sermayesi topluluğunun neden olduğu bir panik, bankanın 40 yıllık işleyişini sona erdirdi.
Düzenleyiciler, 2008 mali krizinden bu yana en büyük ve şimdiye kadarki en büyük ikinci ABD bankacılık başarısızlığında Cuma günü SVB’yi kapattı ve mevduatlarına el koydu. Şirketin düşüş sarmalı Çarşamba günü geç saatlerde, bilançosunu desteklemek için 2,25 milyar dolar toplaması gerektiği haberiyle yatırımcıları şaşırttığında başladı. Bunu, teknoloji müşterileriyle birlikte büyüyen çok saygın bir bankanın hızla çökmesi izledi.
Şimdi bile, bu hafta duyurulan ikinci banka tasfiyesinin tozu dumana katlanmaya başlarken, VC topluluğu üyeleri diğer yatırımcıların SVB’nin ölümünde oynadığı rolden yakınıyorlar.
Restive Ventures’ın fintech yatırımcısı Ryan Falvey, CNBC’ye “Bu, VC’lerin neden olduğu histeri kaynaklı bir banka operasyonuydu” dedi. “Bu, bir endüstrinin yüzüne inat etmek için burnunu kesmesinin nihai vakalarından biri olarak tarihe geçecek.”
Bu olay, Federal Rezerv’in kırk yılın en agresif faiz artırım kampanyasıyla enflasyonu durdurma eylemlerinin son serpintisidir. Yeni başlayanların önümüzdeki günlerde çalışanlarına ödeme yapamayacağı, girişim yatırımcılarının fon toplamakta zorlanabileceği ve zaten hırpalanmış bir sektörün daha derin bir rahatsızlıkla karşı karşıya kalabileceği endişeleriyle, sonuçları geniş kapsamlı olabilir.
SVB’nin çöküşünün kökleri, daha yüksek oranların teşvik ettiği kaymalardan kaynaklanmaktadır. Başlangıç müşterileri, şirketlerini soğuk bir ortamda halka arzlar ve özel bağış toplama için ayakta tutmak için mevduatlarını çekerken, SVB sermaye sıkıntısı çekti. Banka Çarşamba günü geç saatlerde yaptığı açıklamada, satılmaya hazır tahvillerinin tamamını 1,8 milyar dolar zararla satmak zorunda kaldığını söyledi.
Konu hakkında bilgisi olan kişilere göre, kripto odaklı Silvergate bankasının çöküşünün hemen ardından gelen ani taze sermaye ihtiyacı, VC’lerin portföy şirketlerine fon taşıma talimatı vermesiyle Perşembe günü başka bir mevduat çekme dalgasını ateşledi. Endişe: SVB’de yönetilen bir banka, mevduatlarını kullanamayan girişimciler için varoluşsal bir tehdit oluşturabilir.
SVB müşterileri, CEO Greg Becker’in Perşembe öğleden sonra başlayan bir görüşmede onları “sakin olmaya” çağırmasının ardından güven kazanmadıklarını ve hissenin düşüşünün hız kesmeden devam ederek ticaretin sonunda %60’a ulaştığını söylediler. Daha da önemlisi, telefondaki bir kişi, Becker’in dinleyicilere sermaye artırımının bankanın son zammı olacağı konusunda güvence veremediğini söyledi.
2018’de kendi fonunu kuran eski bir SVB çalışanı olan Falvey, bankanın ani çöküşünün ana nedeni olarak teknoloji yatırımı topluluğunun birbirine son derece bağlı doğasına işaret etti. Union Square Ventures ve Coatue Management dahil olmak üzere önde gelen fonlar, son günlerde tüm girişim listelerine e-postalar yağdırdı ve bir bankaya hücum endişesiyle SVB’den fon çekmeleri talimatını verdi. Sosyal medyanın sadece paniği artırdığını kaydetti.
Falvey, “‘Hey, mevduatlarınızı çıkarın, bu şey başarısız olacak’ dediğinizde, bu kalabalık bir tiyatroda ateş yakmak gibidir. Bu kendi kendini gerçekleştiren bir kehanettir” dedi.
Bir müşteri, 10 Mart 2023’te California, Santa Clara’da kapatılan bir Silicon Valley Bank (SVB) genel merkezinin önünde duruyor.
Justin Sullivan | Getty Resimleri
Kariyerine başlayan Falvey, Wells Fargo ve mali kriz sırasında el konan bir banka için danıştı, SVB’nin çeyrek ortası güncellemesine ilişkin analizinin kendisine güven verdiğini söyledi. Bankanın iyi bir sermayeye sahip olduğunu ve tüm mudileri tam hale getirebileceğini söyledi. Hatta portföy şirketlerine, söylentiler dönerken fonlarını SVB’de tutmalarını tavsiye etti.
Şimdi, SVB’nin ele geçirilmesiyle sonuçlanan banka soygunu sayesinde, SVB’de kalanlar paralarını geri almak için belirsiz bir zaman çizelgesiyle karşı karşıya. Sigortalı mevduatların hızla kullanıma açılması beklenirken, SVB’nin elindeki mevduatların aslan payı sigortasızdı ve ne zaman serbest kalacakları belli değil.
Bu hikaye gelişiyor. Lütfen güncellemeler için tekrar kontrol edin.