Yatırımcılar SVB Financial Group’un Silikon Vadisi Bankası’nın kapanmasının devam etmesini beklerken, Şubat ayı tüketici enflasyon raporu önümüzdeki hafta piyasalar için büyük bir itici güç olacak. Salı günkü tüketici fiyat endeksi raporu, Federal Rezerv’in 21 ve 22 Mart toplantıları öncesindeki son büyük enflasyon verisi. Önümüzdeki haftadaki diğer önemli veriler arasında, hem Çarşamba günü Şubat ayı perakende satışları ve üretici fiyat endeksi hem de Cuma günü tüketici duyarlılığı yer alıyor. State Street Global Advisors baş yatırım stratejisti Michael Arone, “Bu, Fed toplantısından önceki son TÜFE raporu olacak. Bence bu, piyasayı hareket ettirecek ve önümüzdeki hafta piyasanın ve volatilitenin gidişatını belirleyecek” dedi. Yatırımcılar tahvil piyasasında güvenlik ararken ve banka hisselerini satarken, Silikon Vadisi Bankası’nın sorunları Perşembe ve Cuma günleri piyasalarda neredeyse her şeyi gölgede bıraktı. Son zamanlarda %4’ü gören 10 yıllık Hazine tahvil getirisi Cuma öğleden sonra %3,69’a geriledi. Bu arada, 2 yıllık Hazine getirisi 2008’den bu yana en büyük iki günlük düşüşünü kaydetti. Getiriler fiyatın tersine hareket ediyor. SVB, Çarşamba günü bankanın varlık satışlarında 1,8 milyar $ kaybettiğini ve daha fazla sermaye aradığını açıkladıktan sonra baskı altına girdi. Arone, “Piyasalar önce ateş ediyor ve sonra soru soruyor” dedi. Bankanın başarısızlığı, mali krizden bu yana en büyük ve 2008’de Washington Mutual’ın iflas etmesinden sonra ikinci en büyük iflas. ve bölgesel bankalar. Örneğin, First Republic Cuma öğleden sonra yaklaşık %10 düştü ve PacWest %35 düştü. Arone, “Bu, Fed’in sıkılaşmasının bir belirtisi olabilir ve bu nedenle şimdi bir miktar bulaşma korkusu var. First Republic ve diğerleri gibi isimleri de düşüşte görüyorsunuz” dedi. “Yatırımcılar bunun daha sistemik bir sorun olup olmayacağını merak etmeye başlıyor. Henüz o kadar emin değilim. Bence bunu söylemek için çok erken. Bence Silikon Vadisi Bankası’nın, bu işletmelerin çoğu gibi zarar gören belirli bir müşterisi var. Arone, şu anda SVB’nin sorunlarının bankacılık sistemi için daha büyük bir sorun haline geleceğine dair herhangi bir işaret görmediğini söyledi. Ancak yatırımcılar, California teknoloji şirketlerine yönelik başarısız bankanın dalgalanma etkilerini izliyor Silicon Valley Bank, Cuma sabahı düzenleyiciler tarafından, mevduatlardaki akmanın yeni sermaye artırma çabalarını engellemesi nedeniyle kapatıldı.Aralık sonu itibarıyla SVB’nin toplam aktifleri yaklaşık 209 milyar $ ve toplam mevduatı 175.4 milyar $’dı. Federal Deposit Insurance Corp., sigortalı mevduat sahiplerinin paralarına en geç Pazartesi sabahı erişebileceklerini ve şubelerin o saatte yeniden açılacağını söyledi. KPMG baş ekonomisti Diane Swonk, “çok fazla finansal kriz yaşadığımız için çok dikkatliyiz” dedi. Ancak bankalarla ilgili endişelerin Fed’in faiz artırımını etkilemeyeceğini ve piyasalar toparlanmadıkça merkez bankasının politika planlarını değiştirmeyeceğini söyledi. Swonk, son toplantıda faiz oranlarını sadece çeyrek puan yükselttikten sonra merkez bankasının faiz artırımını 50 baz puana yükseltmesini bekleyen kampta. US10Y 1Y line 1o “Finansal piyasalara tam bir el koyma dışında, Fed’in oyunun bu aşamasında yaptığı herhangi bir şey, Fed’in bakış açısına göre, daha yerleşik bir enflasyonu tetikleyebilir” dedi. “Veriye bağlılar. Finansal istikrar önemli. Bunları tartacaklar, ancak verilerin nasıl geldiği göz önüne alındığında, bu yüksek bir eşik.” CME Group’un FedWatch aracına göre, federal fon vadeli işlemleri piyasası 22 Mart Cuma öğleden sonra 50 baz puanlık bir artışa yaklaşık %37 oran veriyordu. Baz puan, yüzde puanının 0,01’ine eşittir. Silicon Valley Bank haberleri piyasaya çıkmadan önce bu oranlar %70’e kadar çıkmıştı. BMO Capital Markets ABD faiz stratejisti Ben Jeffery, “Finans sektöründeki bulaşma korkuları, daha agresif Fed varsayımlarını fiyatladı” dedi. Fed Başkanı Jerome Powell, bu hafta kongre ifadesinde, Fed’in oranları beklenenden daha fazla artırmak zorunda kalabileceğini söyledi ve bu, getirilerde tersine dönen büyük bir yükseliş hareketi başlattı. Şimdi enflasyon verileri dikkatle izleniyor çünkü çok sıcak bir rakam Fed’in daha agresif olacağı anlamına gelebilir. Şubat ayında beklenenden çok daha güçlü 311.000 iş eklendi, ancak yatırımcılar, enflasyon için iyi bir işaret olarak kabul edilen ortalama saatlik ücretlerin beklenenden daha az artmasına odaklandı. Dow Jones’a göre ekonomistler, TÜFE’nin yıldan yıla %0,5 veya %6,1 oranında artmasını bekliyor. Bu, Ocak ayındaki %0,5’lik bir artışa ve yıllık %6,4’lük bir hıza karşılık geliyor. Swonk, “Biraz daha sıcak olabilir. Perakende satışların, sıcak bir Ocak’tan sonra bile beklenenden biraz daha yüksek gelmesi muhtemel,” dedi. Cuma günkü Şubat istihdam raporunun, diğer verilerin nasıl görünebileceğine dair bazı ipuçları verdiğini de sözlerine ekledi. “Perakende satışlarınız ve enflasyonunuz var ve her ikisi de beklenenden yüksek olabilir.” Piyasa gelişmelerine gelince Swonk, yatırımcılar bankalar için endişelenirken özellikle tahvil borsa yatırım fonlarını izlediğini söyledi. “Özellikle Hazine piyasasında beni en çok endişelendiren nokta, BYF’lerin fon olarak kullanılıyor olması. [bank] teminat ve tüm bu ETF’lerin içinde ne olduğunu bilmiyoruz. Swonk, “Opak olduğu için bilinmeyen bir bilinmez” dedi. Hisse senetleri haftayı keskin kayıplarla kapattı. S&P 500 %4,6 düşerek 3.861’e düştü. Finans verileri, hafta boyunca %8,5 düşüşle en kötü performans gösteren ana sektör oldu. takvim Pazartesi Kazançları: Gitlab, BuzzFeed Salı Kazançları: Lennar, Vacasa, Volkswagen 06:00 NFIB küçük işletme anketi 08:30 CPI (Şubat) 17:20 Fed Başkanı Michelle Bowman Çarşamba Kazançları: Adobe , Oatly, Five Below, Pager Görev 8:30 Perakende satışlar (Şubat) 8:30 ÜFE (Şubat) 8:30 Empire State imalat (Mart) 10:00 İş envanterleri (Ocak) 10:00 NAHB anketi (Mart) 16:00 TIC verileri (Ocak) Perşembe Kazançları: FedEx , Designer Brands, Lands’ End, Dollar General, Signet Jewelers, Jabil 08:30 İlk işsizlik başvuruları 8:30 Konut başlangıçları (Şubat) 08:30 İthalat fiyatları (Şubat) 8 :30:00 Philadelphia Fed imalat anketi (Mart) 08:30 İş dünyası liderleri anketi (Mart) Cuma 09:15 Endüstriyel üretim (Şubat) 10:00 am Tüketici hissiyatı (Mart ön elemesi)
Enflasyon verileri, Silicon Valley Bank önümüzdeki hafta piyasaları etkiliyor