Bill Ackman, ABD’nin SVB mudilerini korumakla doğru olanı yaptığını söyledi

Milyarder yatırımcı Bill Ackman, ABD hükümetinin Silicon Valley Bank’ın çöküşünden sonra mevduat sahiplerini koruma eyleminin “bir kurtarma paketi olmadığını” ve bankacılık sistemine güvenin yeniden sağlanmasına yardımcı olduğunu söyledi.

Serbest fon yatırımcısı, SVB’nin çöküşüyle ​​ilgili son tweet’inde ABD hükümetinin “doğru şeyi” yaptığını söyledi.

Pershing Square’in CEO’su, “Bu herhangi bir şekilde bir kurtarma paketi değildi. Hata yapanlar sonuçlarına katlanacak” diye yazdı. “Önemli olarak, hükümetimiz mevduat sahiplerinin bankacılık sistemine güvenebileceğine dair bir mesaj gönderdi.”

Ackman’ın yorumları, bankacılık düzenleyicilerinin hafta sonu Cuma günü banka baskınından sonra kapatılan Silicon Valley Bank’ta mevduat sahiplerini parayla destekleme planlarını duyurmasının ardından geldi.

Ackman, “Bu güven olmadan, vergi mükellefinin açıkça zor durumda olduğu ve ulusal toplum ve bölgesel bankalar sistemimizin kızartıldığı üç veya muhtemelen dört batamayacak kadar büyük bankayla baş başa kalıyoruz” diye ekledi.

Ackman ayrıca, bu olaydan en çok bankaların hissedarları ve tahvil sahiplerinin etkileneceğini ve kayıpların Federal Mevduat Sigorta Kurumu’nun (FDIC) sigorta fonu tarafından karşılanacağını açıkladı.

Bu, ABD hükümetinin vergi mükelleflerinin parasını imtiyazlı hisse senedi şeklinde bankalara enjekte ettiği ve tahvil sahiplerinin korunduğu 2007-2008’deki büyük mali krizin tersidir.

Kararlı hükümet eylemi, bazıları tarafından yeni kurulan şirketler ve diğer girişim destekli şirketler için önemli bir banka olan SVB’nin çöküşünün getirdiği bulaşma korkularını durdurmada kritik bir adım olarak görüldü.

Herkes aynı fikirde değil.

Euro Pacific Capital’in baş ekonomisti ve küresel stratejisti Peter Schiff, hareketin ABD hükümeti ve Fed’in “bir başka hatası” olduğunu söyledi.

Başka bir tweet’te şöyle açıkladı: “Kurtarma, mevduat sahiplerinin paralarını en riskli bankalara yatıracakları ve aşağı yönlü bir risk olmadığı için daha yüksek faiz alacakları anlamına geliyor.”

Sonuç?

Schiff, “… tüm bankalar daha yüksek oranlar ödemek için daha büyük riskler alacak. Bu nedenle, uzun vadede çok daha fazla banka batacak ve uzun vadeli maliyetler çok daha yüksek olacak” dedi.

Federal Rezerv, Hazine Bakanlığı ve FDIC tarafından ortaklaşa yayınlanan Pazar günü geç saatlerde yapılan bir açıklamada düzenleyiciler, yeni planların hiçbiriyle ilişkili herhangi bir kurtarma paketi ve vergi mükellefi maliyeti olmayacağını söylediler.

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Hazine Bakanı Janet Yellen ve FDIC Başkanı Martin Gruenberg tarafından yapılan ortak açıklamada, “Bugün bankacılık sistemimize olan kamu güvenini güçlendirerek ABD ekonomisini korumak için kararlı adımlar atıyoruz.”

Bu adımla birlikte Fed, SVB başarısızlığının piyasa istikrarsızlığından etkilenen kurumları korumayı amaçlayan yeni bir Banka Vadeli Finansman Programı oluşturduğunu da söyledi.

Açıklamada ayrıca New York merkezli Signature Bank’ın sistemik risk nedeniyle kapatılacağı belirtildi. İmza, kripto para şirketleri için popüler bir finansman kaynağı olmuştu.

Ackman, hükümetin bugün müdahale etmediğini tweet’te söyledi, “1930’larda bir banka taarruzu Pazartesi ilk iş olarak devam edecek ve milyonlarca insanı büyük ekonomik hasara ve sıkıntıya sokacaktı.”

“Müdahaleye rağmen muhtemelen daha fazla banka iflas edecek, ancak şimdi hükümetin bunları nasıl yöneteceğine dair net bir yol haritamız var.”

Yine de, düzenleyicilerin eyleminin ABD bankacılık sistemine güveni artıracağına ve serpintiyi sınırlayacağına herkes ikna olmuş değil.

Kıdemli banka analisti Dick Bove Pazartesi günü CNBC’nin “Squawk Box Asia” programına “Amerikan bankacılık sisteminin içinde bulunduğu tehlikeyi hafife alabileceğinizi düşünmüyorum” dedi.

“Tam şu anda, bankacılık sistemi ve ABD Merkez Bankası’nın risklerini açıkça anlamadıkça, Hazine Bakanı, Fed başkanı ve FDIC başkanının ortak bir açıklama yapmasını bekleyeceğinizi sanmıyorum. Amerikalı şu anda Amerika ile karşı karşıya” dedi.

Bove, ABD bankacılık sisteminin iki nedenden dolayı risk altında olduğuna dikkat çekti.

“Birincisi, mevduat sahipleri Amerikan bankalarına olan inancını kaybetti: SVB’den para çekmiş ya da çekmemiş insanları unutun. Amerikan bankalarındaki mevduatlar son 12 ayda %6 düştü.”

Amerikan bankacılık sistemine olan inancını yitiren ikinci grup ise yatırımcılar” dedi. “Yatırımcıların inancını kaybetti çünkü Amerikan bankalarının, kazanç olmadığında kazancı göstermek, sermaye olmadığında sermayeyi göstermek için oynayabilecekleri bir sürü muhasebe hilesi var.”

Bankacılık sektörü için muhasebe uygulamalarının “tamamen kabul edilemez” olduğunu ve bankaların “bu bankalarda gerçek öz sermayenin ne olduğunu göstermekten kaçınmak için muhasebe hilesi” kullandığını söyleyerek devam etti.

Bove, “Hükümet şu anda geri adım atıyor. Ve hükümet, büyük, büyük bir olumsuz baskıyı durdurmak için elinden gelen her şeyi yapmaya çalışıyor” dedi.

Beyaz Saray, Başkan Joe Biden’ın Pazartesi sabahı bankacılık sisteminin nasıl güçlendirileceği konusunda ulusa sesleneceğini söyledi.

Biden yaptığı açıklamada, “Bu karmaşanın sorumlularını tamamen sorumlu tutmaya ve bir daha bu duruma düşmemek için daha büyük bankaların gözetimini ve düzenlemesini güçlendirmeye yönelik çabalarımızı sürdürmeye kararlıyım.”

Wharton School işletme profesörü Jeremy Siegel, hükümetin müdahalesinin “neyse ki” SVB’nin serpintilerinden kaynaklanan kayıpları önleyeceğini belirtti.

SVB’nin diğer büyük Wall Street oyuncularının aksine daha çok bölgesel bir banka gibi olduğunu söyledi. Sonuç olarak, hükümetin son eyleminden siyasi bir darbe alması pek olası değil.

Siegel, CNBC’nin “Street Signs Asia” programına “Onlar daha çok bölgesel bankalar dediğimiz kategorideler. Ve aslında politikacılar, hedeflenmesi kolay büyük isimlerin aksine … siyasi olarak vurmak için bölgesel bankaları seviyorlar.” “

Siegel, “Çok fazla siyasi destekleri var. Kongre’deki tüm erkekler ve kadınlar, kendi halklarından ve bölgelerinden haber alacaklar” dedi. “Daha küçük bankalar JP Morgans, Goldman Sachs ve diğerleri değil. Bunlar kullandığımız bankalar… bölgesel düzeye iniyoruz.”

— CNBC’den Jeff Cox bu rapora katkıda bulunmuştur.