Charles Schwab Finans kurumu portföyünü savunurken hisse senetleri Pazartesi günü düştü ve teknoloji odaklı krizin ardından bir bankacılık krizine ilişkin korkuları hafifletti. Silikon Vadisi Bankası‘lar ve kripto ile ilgili İmza Bankası‘ ler çöker.
Westlake, Texas merkezli finans şirketi, daha önce %23,3’e kadar düştükten sonra seansı %11,6 daha düşük kapattı. Hisse senedi bir noktada şimdiye kadarki en kötü bir günlük satışını yaşıyordu.
Schwab, daha uzun vadeli devasa tahvillere sahip diğer finans firmalarıyla birlikte darbeler alıyordu. Korku şu ki, Silicon Valley Bank gibi bu firmalar, mevduat çekimlerini karşılamak için bu varlıkları büyük kayıplarla erken satmaya ihtiyaç duyacaklar. Ancak Schwab güncellemesinde, bol miktarda likidite erişimine ve düşük bir kredi-mevduat oranına sahip olduğunu yinelemeye çalıştı.
Schwab, “HTM (Vadeye Kadar Elde Tutulacak portföy) içindeki gerçekleşmemiş kayıplara odaklanmanın iki mantıksal kusuru var,” dedi. “Öncelikle, bu menkul kıymetlerin vadesi aynı seviyede olacak ve diğer likidite kaynaklarına önemli erişimimiz göz önüne alındığında, onları (adından da anlaşılacağı gibi) vadesinden önce satmamız gerekme ihtimali çok düşük.”
“İkincisi, HTM menkul kıymetleri arasındaki gerçekleşmemiş kayıplara bakarak, ancak geleneksel bankaların kredi portföyleri için aynı şeyi yapmayarak, analiz aslında Schwab gibi daha kaliteli, daha likit ve daha şeffaf bir bilançoya sahip firmaları cezalandırıyor.” katma.
Schwab ayrıca, toplam banka mevduatlarının %80’inden fazlasının Federal Deposit Insurance Corp.’un sigorta limitleri dahilinde olduğunu belirterek, “önemli likiditeye erişimi” olduğunu ve işinin “son derece iyi performans göstermeye” devam ettiğini de sözlerine ekledi.
“Zorlayıcı giriş noktası” mı?
Schwab, 2022’nin sonunda 7,05 trilyon dolarlık müşteri varlığı ve 33,8 milyon aktif aracılık hesabıyla varlık açısından en büyük sekizinci ABD bankasıdır. Bol likiditeye sahip perakende aracı mevduat modeli nedeniyle, bazı Wall Street analistleri bir sorunla karşılaşmayacağını düşünüyor. SVB’nin yaptığı gibi çalıştırın.
Piper Sandler’den Richard Repetto Pazartesi günü bir notta, “Güçlü ek likidite kaynakları nedeniyle, SCHW’nin mevduat çekme taleplerini karşılamak için HTM menkul kıymetleri satması gerekeceğini düşünüyoruz.” dedi. Analist, aşırı kilo derecesini korudu.
Bu arada, Citi analisti Christopher Allen, şirketin hisselerinin sınırlı mevduat kaçış riski riskine sahip olduğunu ve mevcut değerleme seviyelerinin “zorlayıcı bir giriş noktası” sunduğunu söyleyerek Schwab’ı nötrden satın alacak şekilde yükseltti.
Schwab’ın hisseleri 2023’te %37’den fazla düştü ve 52 haftanın en yüksek seviyesinden %44 düştü.
SVB’nin çöküşü, 2008 mali krizinden bu yana ABD’deki en büyük bankacılık başarısızlığı ve şimdiye kadarki en büyük ikinci başarısızlık oldu. Banka düzenleyicileri, mevduat sahiplerini SVB’de parayla desteklemek için harekete geçtiler ve şimdi Signature Bank’ı paramparça ederek sistemik bulaşma korkularını hafifletmeye çalışıyorlar.
First Republic Bank, Pazar günü Federal Rezerv ve JPMorgan Chase’ten ek likidite aldığını açıklamasının ardından Pazartesi günü %70’ten fazla düşüşle daha şiddetli bir satış gördü.