İnsanlar 12 Temmuz 2022’de New York City’de Wall Street’te New York Borsası’nın (NYSE) önünden geçiyor.
Angela Weiss | AFP | Getty Resimleri
Moody’s Investors Service, Pazartesi günü zaten sarsılmakta olan sektöre sert bir darbe indirerek tüm bankacılık sistemi hakkındaki görünümünü durağandan negatife indirdi.
Üç büyük derecelendirme hizmetinin bir parçası olan şirket, düzenleyicileri Pazar günü krizden etkilenen mevduat sahipleri ve diğer kurumlar için dramatik bir kurtarma planıyla adım atmaya sevk eden önemli banka başarısızlıkları ışığında harekete geçtiğini söyledi.
“Silicon Valley Bank (SVB), Silvergate Bank ve Signature Bank’ta (SNY) mevduat akışının ardından faaliyet ortamındaki hızlı bozulmayı ve SVB ve SNY,” Moody’s bir raporda söyledi.
Hareket, Moody’s’in notun düşürüldüğü veya yedi ayrı kurumun notunun düşürülmesi için incelemeye alındığı konusunda uyardığı Pazartesi günü geç saatlerde yapılan eylemi takip etti.
Bu hamleler, kredi notlarını ve dolayısıyla sektörün borçlanma maliyetlerini etkileyebileceği için önemlidir.
Derecelendirme kuruluşları, tüm sektörün not indiriminde, sektörü desteklemek için alınan olağanüstü önlemlere dikkat çekti. Ancak, gerçekleşmemiş zararları veya sigortasız mudileri olan diğer bankaların hala risk altında olabileceğini söyledi.
Merkez Bankası, likidite sorunu yaşayan kurumların nakde erişimini sağlamak için bir tesis kurdu. Hazine, 25 milyar $’lık fonla programı destekledi ve SVB ve Signature’da 250.000 $’dan fazla mevduatı olan mevduat sahiplerinin fonlarına tam erişime sahip olacağına söz verdi.
Ancak Moody’s endişelerin devam ettiğini söyledi.
Raporda, “Önemli gerçekleşmemiş menkul kıymet kayıpları olan ve perakende olmayan ve sigortasız ABD mevduat sahiplerine sahip bankalar, fonlama, likidite, kazançlar ve sermaye üzerinde olumsuz etkileri olan mudi rekabetine veya nihai kaçışa karşı hala daha duyarlı olabilir.”
Not indirimine rağmen banka hisseleri güçlü bir şekilde yükseldi. bu SPDR Bankası borsa yatırım fonu sabah ticaretinde yaklaşık %6,5 arttı. Dow Jones Endüstriyel Ortalama yaklaşık 450 puan veya %1,4 artışla ana endeksler de yükseldi.
Moody’s Pazartesi günü Signature Bank’ın notunu düşürdü ve tüm notları kaldıracağını söyledi. Aşağıdaki kurumları olası not indirimleri için incelemeye aldı: First Republic, INTRUST Financial, UMB, Zions Bancorp, Western Alliance ve Comerica.
Firma, salgınla ilgili mali ve parasal teşviklerle birlikte uzun süreli düşük faiz oranlarının banka operasyonlarını karmaşık hale getirdiğini kaydetti.
Örneğin SVB, elinde tuttuğu uzun vadeli Hazine tahvillerinden kaynaklanan yaklaşık 16 milyar dolarlık gerçekleşmemiş zararla karşı karşıya kaldı. Getiriler yükseldikçe, bu tahvillerin ana değerini aşındırdı ve geleneksel kurumlarda finansman bulamayan yüksek teknoloji yatırımcılarının uzun süredir gözdesi olan banka için likidite sorunları yarattı. SVB, yükümlülüklerini yerine getirmek için bu tahvilleri zararına satmak zorunda kaldı.
Federal Rezerv, fiyatları 40 yılı aşkın bir süredir en yüksek seviyelerine çıkaran bir enflasyon artışıyla mücadele ederken oranlar yükseldi. Moody’s, Fed’in faiz artırmaya devam etmesini beklediğini söyledi.
Moody’s, “Enflasyon Fed’in hedef aralığına dönene kadar faiz oranlarının muhtemelen daha uzun süre yüksek kalmasıyla birlikte, devam eden para politikası sıkılaştırmasıyla baskıların devam etmesini ve şiddetlenmesini bekliyoruz” dedi. “ABD bankaları da, yıllarca süren düşük fonlama maliyetlerinin ardından şimdi keskin bir şekilde artan mevduat maliyetleriyle karşı karşıya kalıyor; bu da, özellikle daha büyük oranda sabit oranlı varlıklara sahip olan bankalardaki kazançları azaltacak.”
Firma, ABD ekonomisinin bu yılın sonlarında resesyona girmesini beklediğini ve bu durumun sektör üzerindeki baskıyı artırdığını söyledi.