Herkes hızlı bir şekilde para kazanmak ister, ancak ekonomik döngülerin ve piyasa koşullarının kendine has özellikleri genellikle bunu zor bir görev haline getirir. Çok fazla gürültü var, ancak şu anda yatırımcıların kafasında özellikle bir şey var: faiz oranları. İnatla yüksek enflasyon verileri konusunda gerginler ve ABD Merkez Bankası’nın daha küçük bir faiz artırımını mı tercih edeceği yoksa Silikon Vadisi Bankası’nın çöküşünün ardından önümüzdeki hafta yapılacak Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısında ara verip vermeyeceği konusunda kararsızlar. Ancak kıdemli yatırımcı Bob Desmond, “bunu gerçekten hiç düşünmediğini” söyledi. “Piyasalar hakkında hiçbir zaman kısa vadeli bir görüşe sahip değiliz. Mevcut portföyümüzün tahmini değerine bakmayı tercih ediyoruz. Cari fiyatlarla, hedeflenen %8 ila %12 yıllık getiriyi elde etmenin makul bir olasılık olduğuna inanıyoruz. önümüzdeki beş yıl” diye yazdı Salı günü CNBC’ye notlarda. Desmond, Claremont Global’in başkanı ve yönetimi altında 1 milyar doları aşan fonları olan firmada bir portföy yöneticisidir. “Kulağa sıkıcı geldiğini biliyorum, ancak üç ila beş yıl içinde işlerin nerede olacağını düşündüğümüze bakmaya çalışıyoruz. Bu nedenle, 10 yıllık tahvilin nasıl olduğuna bağlı olarak iskonto oranlarımızı her gün değiştirmiyoruz. ,” ekledi. İskonto oranı, gelecekteki nakit akışlarını bugünkü değerlerine indirgemek için kullanılan getiri oranıdır. Yatırım kararlarını bildirmek için iskonto edilmiş nakit akışı analizinde yaygın olarak kullanılan bir ölçüdür. Desmond, firmanın portföyü genelinde %8’lik bir iskonto oranı uyguladığını ve bunun bir finansal döngünün tamamı boyunca sabit kaldığını söyledi. “Müşterilerimiz için enflasyonun üzerinde minimum bir getiri elde etmeye çalışıyoruz. Bence iskonto oranınızı her gün hareket ettirirseniz, değerlemeleriniz çok, çok hassas hale gelir ve bu sizi gerçekten kırbaçlayabilir. adeta döngü” dedi. ‘Sabit Eddie’lere’ bağlı kalın Desmond, firmanın yatırım yaklaşımını “biraz sıkıcı” olarak nitelendiriyor. “Her zaman büyük teknoloji şirketlerinin Steady Eddie’lerine ve dayanıklılığına bağlı kaldık. Yalnızca 10’a 15 hisse senedi portföyümüz var, bu yüzden satın aldığımız şeyin çok dayanıklı olduğundan emin olmalıyız ve çok iyi bir fikrimiz var. 5 yıl sonra nasıl görünecek” dedi. Desmond’un yatırım kararlarının anahtarı, hedef şirketlerinin değerlemeleridir. “Alışveriş listemizde değeri cazip olan her şey var” dedi. En iyi teknoloji seçimlerinden biri, önümüzdeki beş yıl için bir “marj hikayesi” olduğunu söylediği Alphabet. Desmond’a göre şirket, arama motoru ve YouTube’da hakim ve büyüyen bir bulut işine sahip. Mevcut değeri göz önüne alındığında, hissenin “çok çekici” olduğuna inanıyor. Firma ayrıca Microsoft ve Adobe’de de hisselere sahiptir. “Adobe, beş yıldır takip ettiğimiz bir şey. Eskiden 50 veya 60 kat kazançla işlem görüyordu. Hiçbir zaman uzaktan bile etki alanımızda olmadı. Geçen yıl bir fırsat yakaladık. Demek böyle ilerliyoruz. Biz şeylere bakacak ve değerleme doğru alanlara gelene kadar bekleyecek. “Yani, Alphabet, Microsoft ve Adobe’ye sahibiz. Bizim açımızdan kendimizi oldukça rahat hissediyoruz. Harika marjları, harika kazanç profilleri ve güçlü bilançoları var. Ve bence onlar için belirlenen fırsat son 18 ayda muazzam bir şekilde arttı” dedi. birikmiş kayıt.
Yatırımcının yıllık %8-12 getiri için ‘sıkıcı’ bir yatırım stratejisi var